欧元区财长周一承诺提供低息贷款、延长债务期限并加大救助基金的灵活性,以帮助希腊和其他欧盟债务国,防止金融动荡蔓延至意大利和西班牙.

欧元区17国财长在会谈後誓言,要保卫欧元区的稳定性,承诺尽快采取新举措,但未设定最後期限.

他们在一份声明中称,"各国财长准备采取更多举措,提高欧元区抵御危机蔓延风险的系统性能力,其中包括提高欧洲金融稳定机构(EFSF)的灵活性和范围,延长债务期限,降低贷款利息等,还包括适当的时候采用抵押协议."

意大利和西班牙股市和债市周一再遭重创,欧元亦下跌,因欧盟就如何让民间债权人参与希腊第二轮救助计划明显陷入僵局,令投资者感到担心.

上周,市场担心意大利总理贝鲁斯科尼在试图削弱或撤除特雷蒙蒂(Giulio Tremonti)财长一职,导致意大利市场下跌.特雷蒙蒂被视为意大利财政稳健政策的守护者.

意大利是欧元区第三大经济体,人均债务第二高,仅次于希腊,但避免了希腊、爱尔兰和葡萄牙被迫寻求欧盟/国际货币基金组织(IMF)救援的命运,因该国预算赤字低,债券市场流动性好,且多数为国内持有.

在如何让银行、保险商和其他基金分担为希腊提供额外资金的问题上,欧元区部长们没有显出打破僵局的迹象.

不过他们组建一个工作小组,为持续数年的新希腊救助计划融资、降低该国偿债成本,及改善其可持续性提出建议.

欧元集团主席贾克在记者会上称,新救助计划肯定会有民间部门参与,对于如何实施的磋商将会尽快完成.

"若希腊公共债务负担下降,利率降低,且债务期限延长,那麽你可能觉得,这对希腊有非常大的帮助,"他称.

希腊总理帕潘德里欧在致贾克的公开信中表示,欧洲夥伴国在遏制危机方面行动太缓慢,把国内政治放在欧元区利益之前.

他写道,"关键时刻已经来了,没有犹豫不决和犯错的馀地,例如所作的决定最终显得'太少太晚',无法说服市场我们是认真的;(并且)要为满足我们内部的政治'红线'而作出让步,最终以策略性政策替换完善的危机管理方式."

帕潘德里欧补充道,欧盟"允许有各种杂音和意见来替代共有的议程,因此带来的恐慌比安全要大."

尽管他们的声明没有特别提及选择方案,不过部长们正在考虑买回希腊债券,或是让民间债权人用年期更长的希腊新债换旧债,以此令希腊债券更加可持续性.

帕潘德里欧拒绝了法国提出的选项,即让民间债权人将所持约70%的现有希腊债券换成30年到期的希腊新债和其他AAA评级债券.其称此举对希腊来说"过于昂贵,作用太小且非常危险."

德国、荷兰、奥地利和芬兰决定,民间债券人应承担第二轮救助中的一大部分成本.
由于法国的计划摇摇欲坠,德国重新提出用年期更长的希腊新债换旧债的方案,这将令债券期限延长七年.

但是财长们提到,欧洲央行已经重申,任何解决方式都必须避免信用事件或选择性违约.

回购和债券互换都可能被评级机构视为违约,至少是选择性违约,这可能对全球金融市场产生深远影响.

欧元集团消息人士称,财长们在7月底之前可能会再次会晤,以求达成协议.

"我们确实寻求以自愿为基础,但需要民间部门的大量参与.这是我们的观点,我们的国会也希望这样做."荷兰财长Jan Kees De Jager说.

在回购情况下,欧洲金融稳定机构(EFSF)救助基金可能从市场上购买希腊债券,或向希腊提供资金以回购债券.官员指出,这将需要更改EFSF的规定,但更改EFSF规定需要各国国会的支持,又是一个潜在障碍.
**聚焦意大利**

上周意大利遭遇市场冲击之後,决策者有了新的紧迫感,担心继续推迟汇整希腊第二轮救助计划可能冲击投资者对欧元区疲弱经济体的信心.

德国总理梅克尔周一与意大利总理贝鲁斯科尼进行电话交流後表示,意大利需要证明其正在实施必要的预算改革,以恢复信心,她相信意大利会这样做的.

在欧元区财长会议前,欧盟主席范龙佩与欧央行总裁特里谢和欧元集团主席贾克稍早在布鲁塞尔举行会谈.

范龙佩的发言人称此次会谈是一次"协调,不是一场危机会议".欧盟(EU)执委会主席巴罗索和欧盟经济暨货币事务执委雷恩也参加了此次会议.

他表示,意大利不在会议议程之内,但欧盟高级消息人士称,在意大利债券和股票大幅下跌之後,不可能不进行讨论.意大利媒体将其金融市场当天的这种走势称之为"黑色星期五".

意大利债务违约担保成本周一跳涨至纪录高位,10年期公债较德债收益率利差走阔至欧元面世以来高位300个基点,债券收益率急升至5.7%上方,一些银行业人士称,这样的水准将开始对意大利融资产生巨大压力.

意大利市场的下跌加剧了对意大利或陷入危机的担忧.若果真如此,欧元区现有救助机制EFSF资金将不足以为其提供融资援助.