欧盟领导人准备召开紧急峰会,此前欧盟各国财长首次承认,希腊可能要通过某种形式的债务违约来削减其债务,防止危机蔓延至意大利和西班牙.

"周五将召开另外一次峰会,"欧元区一位高级外交人士对路透表示,表明在意大利市场开始遭到重压之後,决策者有一种紧迫感.

目前,危机或蔓延至意大利以及西班牙的形势非常令人担忧.意大利总理贝鲁斯科尼和财长特雷蒙蒂(Giulio Tremonti)之间的政治紧张氛围更加剧了这种担忧.

花旗首席分析师、英国央行前货币政策委员会(MPC)委员布堤尔表示,危机有从希腊、爱尔兰和葡萄牙扩散的明显迹象.

"这里我们说的是改变局面的系统性危机,"他说."这关乎欧元区和欧盟的存在."他估计将需要2万亿欧元(2.8万亿美元)来救助身处困境的欧元区国家.

美国穆迪投资服务公司周二将爱尔兰信用评级调降至垃圾级,称该国在重返国际资本市场之前,可能还需要进一步的官方资助.[ID:nCN1835411]此举凸显了控制危机的难度.

欧洲政策制定者有可能让民间部门分担未来纾困成本,这亦影响了穆迪的决定,该机构相信该举措有可能推高欧元区实力较弱成员国的借款成本.

一名法国政府消息人士表示,法国赞成再度举行峰会,尽管时间尚未确定;欧盟主席范龙佩(Herman Van Rompuy)也说不排除召开会议.

德国财长稍早称,希腊获得第二笔救助款或要等到9月,在此之前欧元区财长们实际上接受了民间债权人参与意味着有可能出现选择性债务违约,但欧洲央行对此强烈反对.

荷兰财长Jan Kees de Jager对记者表示,"我们在设法解开了一个很难解开的绳结."

当被问及是否有可能选择性违约时,他回答道,"不再排除这种可能.欧央行在其声明中显然已经表态,其坚持原有立场,但欧元区17国财长不再排除这种可能,因此我们有更多选择."

与会人士表示,在二级市场回购希腊债券以及德国提议的以更长年期新债换旧债都在考量之中,此前法国提出一项复杂的调整债券期限计划没有进展.

评级机构可能将上述两项方案均视为违约,充其量也是选择性违约,尽管这未必包括所有希腊债券,且可能很快改变观点,但会对金融市场产生重大影响.

代表民间债权人的国际金融协会(IIF)表示,欧盟和IMF需在数日内对希腊问题提出一项计划,其中包括债券回购,以避免市场"失控".  
某种形式违约的可能性上升,且IMF回应不愠不火,令欧洲银行股和债市重挫,并促使欧元兑美元大幅下跌,但之後市场稍见趋稳.

意大利10年期债券收益率(殖利率)升破6%,为1997年以来首次,後来回落至5.7%左右,但银行业人士称该水准仍将给融资带来沉重压力.

意大利12个月期国库券借款成本飙升至2008年金融危机以来的最高,令周四将标售的公债备受关注.

意大利总理贝鲁斯柯尼试图平复该国可能步入全面危机的恐慌,承诺将加快实施债务削减措施,今年实现基本盈馀.

欧元兑美元降至四个月低点,部分因为国际货币基金组织(IMF)总裁拉加尔德表示,该组织尚未准备讨论希腊第二轮救助计划的条件或条款.[ID:nCN1832715]

她对记者称,"任何事都不能想当然."

**基本面转变**

虽然各国财长没有详细说明他们计划如何解决希腊债务问题,只是表示提议会在"短期内"予以讨论,不过他们承认必须削减希腊债务规模.希腊债务相当于国内生产总值(GDP)的160%.

欧元集团主席贾克在周一结束逾八个小时的会谈後表示,"我们强调加强希腊债务可持续性的必要."

分析师认为贾克的措辞和其他财长的言论发生了根本性的转变.

摩根士丹利分析师David Mackie在一份研究报告中写道,"现在欧元区似乎明显朝着通过EFSF资金购买二级市场债券达到债务免除的方向迈进."

召开额外峰会的决定帮助抵销了因没有明确的紧急举措带来的负面市场反应.

欧元区17国财长在周一发表的一份声明中称,"各国财长准备采取更多举措,提高欧元区抵御危机蔓延风险的系统性能力,其中包括提高欧洲金融稳定机构(EFSF)的灵活性和范围,延长债务期限,降低贷款利息等,还包括适当的时候采用抵押协议."

但这并不意味着他们就如何使银行、保险商和其他基金共担希腊额外融资成本问题打破僵局.

不过德国一位高级政府官员表示,债务重组即将来临.

"我们只是需要确保这一过程尽可能地有序进行,"他表示,并称可能在秋季实施.